一鼎盈太空AI数据中心要来了，我们为什么需要“天数天算”？

继我国在上月成功发射全球首个“太空计算星座”后一鼎盈，美国初创公司Starcloud计划在今年8月将一颗冰箱大小卫星送入太空，这将是第一颗搭载英伟达H100芯片的卫星。而这款芯片通常是地球大型数据中心中运行最新人工智能(AI)模型的核心部件。

市场观点认为随着中美科技博弈的战场正式向深空延伸，开启了“天数天算”的新纪元。

"天数天算"是指在太空环境中直接进行数据处理和计算的技术模式，与传统"天感地算"形成鲜明对比。在传统模式下，卫星主要负责感知和采集数据，然后将数据传回地面进行处理和分析。然而，随着卫星数量和分辨率的不断提升，数据量呈指数级增长，传统模式面临带宽限制、传输延迟和高能耗等多重挑战。

因此，天数天算的兴起源于多重需求驱动。

首先是数据传输瓶颈：传统模式下，卫星数据因带宽限制无法高效回传，导致大量数据被浪费。例如，据我国太空计算卫星星座相关研究显示，受限于地面站数量、通信带宽等因素，仅有不到 10% 的有效卫星数据能成功传回地面。这意味着，高达 90% 的观测信息在传输途中被 “遗弃”，其中可能包含关键的灾害预警、资源监测等数据。

其次是时效性需求：数据从卫星到地面再到用户手中一鼎盈，往往需要数小时甚至数天时间。因此实时性要求高的场景(如林火监测、低空飞行器定位)需在轨处理数据，避免地面传输延迟。

第三是成本优化：地面数据中心依赖高能耗资源，太空计算利用太阳能，长期运营成本更低。人们常说，AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。根据美国能源部的报告，预计到2028年，美国数据中心的用电量将从2023年的4.4%上升至12%。随着全球对碳排放的关注度提升，电力成本上涨，以及AI模型算力需求曲线的陡升，传统能源模式已显疲态。

资料来源：Berkeley Lab，中银证券

因此，人们把目光投向了永不熄灭的太阳，轨道上的太阳能可以全天候、不间断地功能，从而摆脱对化石燃料的依赖。有媒体称其为，太阳永不落，数据永不眠。

最后是算力扩展需求：卫星数量和分辨率提升导致数据量激增一鼎盈，需在轨算力支持。

总结起来，天数天算的价值就在于，实现"算力上天、数据在轨处理"，解决了卫星数据传输的"最后一公里"问题。我国首个"三体计算星座"已具备5POPS(每秒百亿亿次计算)的太空计算能力和30TB存储容量，单星最高算力达744TOPS，星间激光通信速率最大可达100Gbps。这种在轨计算能力将处理时间从天级、小时级缩短至秒级，大幅提升了数据处理的实时性和效率。

正因为有此优势，市场较为看好太空算力的前景

根据GlobeNewswire最新发布的《2025-2029年太空计算平台市场分析报告》，该领域正经历前所未有的技术变革。全球市场规模预计将从2025年的16亿美元增长至2029年的28亿美元，年复合增长率(CAGR)达11.7%。

并且，我国将商业航天写入《政府工作报告》，推动低轨星座和天地一体化算力网络建设，成都等地区政策支持卫星互联网与应用产业，目标2025年核心产业规模达300亿元，链主企业5家以上。

如此大规模的增长自然蕴含着不少投资机会。天数天算产业链主要包括卫星制造、星载算力、星间通信、地面支持和应用场景五大环节。其中，卫星制造涉及国星宇航等企业；星载算力涉及中科曙光控股的海光信息(AI芯片)；星间通信涉及中际旭创、新易盛等光模块企业；地面支持涉及紫光股份、浪潮信息等算力基础设施提供商；应用场景则涉及多个行业，如智慧城市、低空经济等。(以上个股仅作为举例，不作为推荐。)

如果投资者担心个股波动太大，并且面临择时困难，不妨试试用ETF工具来布局整个领域，以此享受到行业的贝塔。与之相关的数据ETF(516000)聚焦AI算力和鸿蒙产业链，成分股如中科曙光、浪潮信息间接受益于太空计算的算力需求。中科曙光通过控股海光信息(AI芯片)和曙光数创(液冷技术)支持算力基础设施，其子公司中科星图参与低空经济和卫星数据处理，与"天数天算"应用场景直接相关。

数据来源：中证指数官网，以上个股仅作为举例，不作为推荐。

近期，海光信息和中科曙光重组停牌，预计将整合产业优势，从而产生更好的规模效应。而曙光数创也即将因为指数调仓进入中证数据产业指数中，数据ETF的日后表现值得期待。

数据来源：Wind，以上个股仅作为举例，不作为推荐。

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