财牛股配 SpaceX(SPCX.US)市值蓄势超越亚马逊！马斯克的“太空AI帝国”彻底点燃“MANGOS”交易

智通财经APP获悉，在上周五马斯克创立的聚焦于“AI+太空探索”的美国超级科技巨头SpaceX(SPCX.US)实现轰动全球的创纪录IPO规模之后，全球股票市场围绕商业航天与人工智能算力基础设施的投资热潮可谓愈发火热。截至发稿，马斯克旗下SpaceX股价在周二美股盘前交易中上涨逾10%，随着史诗级IPO之后SpaceX涨势延续，该公司有望在市值上超过美国云计算与电商超级巨头亚马逊(Amazon.com)，成为全球市值排名第五的超级上市公司——仅次于英伟达、Alphabet、苹果以及微软。

该股最新上涨10.4%，报212.50美元，较其135美元IPO发行价可谓是大幅上涨逾57%;如果涨幅维持，这家公司市值将接近2.8万亿美元。与此同时，亚马逊(AMZN.US)的最新市值大约为2.66万亿美元。

随着SpaceX总市值蓄势超过亚马逊，美股超级巨头的投资标签可谓加速发生重大层面的投资叙事迭代：从过去的FAANG、MAG 7，转向更强调“AI基础模型+AI算力基础设施+太空通信/数据网络”的“MANGOS”新组合。

“MANGOS”之所以能取代或挑战“MAG 7”叙事，核心在于它把市场关注点从成熟互联网平台与消费科技龙头，迁移到AI原生应用资产和AI算力基础设施资产。华尔街分析师们近日频繁指代的“MANGOS”，通常被解释为Facebook母公司Meta、Anthropic、英伟达、谷歌母公司Alphabet、OpenAI、SpaceX，但这个组合尚未完全标准化，部分版本也把“A”解释为苹果(即Apple)。这一投资缩写的重塑在本质上说明，投资者正在用新的缩写来表达新的全球核心科技资产定价框架。

随着指数追踪型基金(即指数ETF)即将对SpaceX股票形成数十亿美元的新增需求，叠加预期规模高达3万亿美元的AI算力相关基础设施投资与建设进程可谓如火如荼，在一些华尔街分析师看来，SpaceX或成AI超级牛市的强劲放大器，而非泡沫终结者。这也意味着，SpaceX创纪录IPO对于席卷全球股票市场的“AI超级牛市”行情轨迹而言，围绕AI算力产业链狂潮的全球牛市可能远未完结。

作为迄今为止全球最富有的人，马斯克过去曾完成过别人认为不可能完成的事——通过SpaceX打造出具有商业可行性的高频火箭发射业务，通过全球电动汽车领军者特斯拉让电动汽车进入主流市场，以及通过Starlink(即星链)从太空提供互联网连接基础设施服务。但也有投资者怀疑，马斯克是否真的能够建成他在奥斯汀勾最新勒出的“最史诗级”造芯行动以及是否真的能够实现他憧憬的“人工智能、自动驾驶、人形机器人以及太空AI数据中心超级蓝图”。

SpaceX IPO后暴涨57%!绿鞋扩募、期权开闸与纳指100纳入预期共同推动资金追风SpaceX

“我们可以肯定地说，这一估值在今天完全没有任何道理。人们买入SpaceX，是预期其他人也会买入并一致推高价格——这就是所谓的投机的最佳诠释。”Swissquote Bank高级市场分析师Ipek Ozkardeskaya表示。

该公司(SpaceX)去年报告销售额为186.7亿美元，并在与亏损的人工智能应用领军者xAI合并后录得49.4亿美元净亏损——这与华尔街分析师们长期看涨的许多大型科技公司持续公布的强劲业绩形成对比。

此外，SpaceX期权交易最快将于周二开始，预计早期交易将十分活跃且波动剧烈，并且可能成本高昂，围绕期权衍生品的投机势力可能令SpaceX股价加速上行，但是上行轨迹阶段性触顶后的回调可能相当猛烈。

分析师和投资组合经理们普遍表示，普通散户投资者们应为波动做好准备，尤其是在SpaceX作为上市公司最早期阶段，因为其流通股规模相对较小且估值较高。

由于SpaceX即将被快速纳入纳斯达克100指数，涨势可能在短期内延续;这意味着纳斯达克公司将很快推动SpaceX成为追踪该公司编制纳斯达克100指数的被动基金和ETF的重要持仓标的，从而为其股票创造新的需求来源。

FTSE Russell和MSCI公司也将分别自6月26日和6月29日起将该股纳入旗下的众多基准市场指数。

纳斯达克指数公司(Nasdaq Inc.)、富时罗素指数公司(FTSE Russell)以及MSCI全球指数公司(MSCI Inc.)现在都准备将该公司快速纳入各自的基准指数编制体系。根据指数再平衡预测服务商Intropic的统计数据，仅在上市交易15天后，约30%的SpaceX自由流通股就将由被动投资者持有。而作为对比，在这些指数提供商们此前较慢的指数纳入规则下，这一比例大约只有4%。

SpaceX周一还表示，其承销商已行使“绿鞋”选择权购买额外的股份，使其首次公开募股总募资额从上周初步计划筹集的750亿美元大幅增加至857亿美元。

SpaceX世纪上市前夕，华尔街知名投行奥本海默(Oppenheimer)给予该股“跑赢大盘”的看涨评级，以及190美元的目标价。按135美元的初步IPO发行价计算，190美元目标价意味着约41%潜在上行空间，对应约2.5万亿美元市值。奥本海默看涨报告的核心是在把SpaceX从传统商业航天公司重新定义为“垂直整合型AI基础设施综合平台”：它不仅拥有火箭发射、星链卫星网络和制造工程能力，还被赋予大语言模型、AI智能体、大型地面AI数据中心、大型云端推理算力资源平台和未来太空轨道AI数据中心的复合叙事。

截至美国东部时间上午05:02，SpaceX股票盘前成交金额已经超过17.6亿美元，是英伟达、微软、特斯拉和苹果公司成交量总和的数倍。包括英伟达和Alphabet在内的其他重量级科技股小幅走低。特斯拉则下跌1.5%。

马斯克的“太空AI帝国”重塑美股超级巨头投资标签

SpaceX上个月发布的万众瞩目IPO招股说明书显示，其自行评估的SpaceX总潜在市场规模(即TAM)高达惊人的28.5万亿美元;如果这一堪称“太空AI帝国”超级蓝图规模未来一日终得以实现，将接近美国经济的全部产出。该公司在其IPO招股说明书中表示，它已经“识别出人类历史上最大规模的可执行总潜在市场前景”，主要由AI超级软件驱动，太空领域的贡献也不可忽视。

SpaceX正在从“商业航天与太空探索公司”加速向“全球AI算力基础设施运营商+AI应用巨无霸”转型，超过3000亿美元认购规模远超预期以及散户1000亿美元认购足以说明市场接受这一增长叙事，此后也将不断强化“SpaceX创纪录IPO实际上是在扩展AI超级牛市的边界，而不是消耗AI牛市的流动性”的趋势与轨迹。

从全球资本流向观察，目前更像是AI超级牛市进入第二阶段。第一阶段由AI GPU和ASIC主导的超大规模训练集群驱动;第二阶段开始向数据中心电力链条、HBM/DRAM/NAND、先进封装、液冷散热、数据中心CPU、光通信/光互连、高性能以太网网络基础设施/数据中心DCI高速互联，以及PC、可穿戴消费电子、人形机器人、自动驾驶等AI应用终端，乃至SpaceX所代表的太空AI算力基础设施等“新AI中心”全面扩散。

SpaceX上市后市值快速逼近甚至超越亚马逊，叠加“MANGOS”被市场热议，美股超级巨头的投资标签可谓加速发生重大层面的投资叙事迭代：从过去的FAANG、MAG 7，转向更强调“AI基础模型+AI算力基础设施+太空通信/数据网络”的“MANGOS”新组合。“MANGOS”，通常被解释为Facebook母公司Meta、Anthropic、英伟达、谷歌母公司Alphabet、OpenAI、SpaceX，但这个组合尚未完全标准化，部分版本也把“A”解释为苹果(即Apple)。

这一投资缩写的重塑在本质上说明，投资者正在用新的缩写来表达新的全球核心科技资产定价框架，凸显出美股市场的基准指数权重正在从成熟科技现金流，向AI算力基础设施垄断权、AI应用与模型平台定价权和太空基础设施稀缺性重新分配。

英伟达(Nvidia)代表数据中心CPU与AI GPU、Infiniband网络基础设施以及CUDA系统所主导的AI算力基础设施生态，Alphabet/Meta代表超大规模云与AI应用分发，OpenAI/Anthropic代表基础AI大模型平台，SpaceX代表太空卫星互联网通信、AI智能体应用生态、国防军工与航天以及太空AI数据中心基础设施。换言之，MANGOS不是简单改名，而是美股科技主线从“移动互联网/云计算/数字广告平台”时代切换到“AI大模型——AI算力基础设施——卫星网络架构——AI智能体应用入口”的产业链重构。

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